Снижение ставки ФРС на 25 базисных пунктов: рынки в панике, инфляция кричит, и последний вздох доллара!

Федеральная резервная система, эта самая загадочная из институтов, осуществила снижение процентной ставки на 25 базисных пунктов – первое в 2025 году – тем самым вызвав бурю рыночных спекуляций. Воздух наэлектризовался неопределенностью, словно сама ткань экономической реальности была разорвана в клочья. 🚨💸

Хотя этот шаг был предсказуем, как заводная белка, умиротворяющие речи председателя Джерома Пауэлла во время вчерашней пресс-конференции, в сочетании с точечным графиком Федеральной резервной системы, представляющим собой настоящую мозаику разногласий, оставили инвесторов в таком же замешательстве, как человека в лабиринте зеркал. 🌀

Пауэлл сигнализирует о смене подхода к управлению рисками

Пауэлл, современный оракул монетарной политики, представил снижение процентной ставки как решение по управлению рисками, ссылаясь на разрушающуюся структуру рынка труда США. Это было похоже на диагностику пациенту смертельного заболевания, хотя лекарство оставалось загадкой. 🧠🩺

Пересмотренные данные о заработной плате, показывающие на 911 000 меньше рабочих мест, чем сообщалось ранее, наряду с ростом долгосрочной безработицы, указывают на более слабую основу, чем предполагают основные цифры. Это как читать любовное письмо, написанное на языке, который понимает только Федеральная резервная система. 📜

«Риски для инфляции смещены в сторону увеличения, а риски для занятости – в сторону снижения», – заявил Пауэлл. 🧙‍♂️

Глава Федеральной резервной системы также отметил, что политики не чувствуют необходимости быстро повышать процентные ставки, но должны действовать упреждающе, чтобы предотвратить более глубокий спад. Мастер-класс в экономических шахматах, где на кону стоит глобальная стабильность. 🏰♟️

Пауэлл преуменьшил влияние тарифов Трампа на инфляцию, утверждая, что их передача в цены была «медленнее и меньше», чем ожидалось. Успокаивающая ложь, как колыбельная для проблемной экономики. 🎶

Тем не менее, он признал, что ценовое давление может сохраняться вплоть до 2026 года. Одновременно с этим он описал рынок труда как больше не «устойчивый». Заявление, столь же тревожное, как пожарная сигнализация в библиотеке. 🔥📚

Он отметил замедление найма, изменения в иммиграционной политике, сокращающие предложение рабочей силы, и возможное влияние внедрения искусственного интеллекта на начальные позиции. Будущее, как его обрисовал Пауэлл, напоминает антиутопический роман. 📚🤖

Итог: Заявления Пауэлла были даже более мягкими, чем его прогнозы на 2024 год, когда Федеральная резервная система снизила ставки на 50 базисных пунктов. Это говорит о преднамеренном повороте в сторону приоритета занятости над инфляцией. Маневр, столь же продуманный, как проникновение советского шпиона. 🕵️‍♂️

Реакция рынка на фоне разногласий в Федеральной резервной системе: доллар снижается, акции ищут ликвидность.

Новая точечная диаграмма показала, что центральному банку сложно прийти к согласию. Девять из девятнадцати чиновников прогнозируют еще два снижения ставок в этом году, в то время как шестеро не ожидают дальнейного смягчения денежно-кредитной политики. Комитет клоунов, каждый из которых жонглирует разными экономическими мячами. 🎪

Один участник даже прогнозирует повышение, в то время как назначенный Трампом Стивен Миран высказался за снижение на 50 базисных пунктов. Зрелище экономического хаоса, похожее на цирк без заглавного артиста. 🎪

«Эта встреча была полным провалом… Один участник считает, что Федеральная резервная система повысит ставки в этом году, а другой – что нас ждет пять снижений. Эта манипуляция голосованием с целью создания иллюзии ‘консенсуса’ и последующая публикация столь широкой диаграммы точек только еще больше подрывает их доверие», – заявил исследователь макроинвестиций Джим Бьянко. 🧨

Между тем, The Kobeissi Letter назвало этот шаг историческим, подчеркнув первое снижение процентной ставки более чем за 30 лет при инфляции Core PCE выше 2,9%. Исторический момент, если вам нравится наблюдать за тем, как экономика балансирует на грани. ⚖️

«Очевидно, что Федеральная резервная система отдает приоритет рынку труда, а не инфляции», – написал Кобейсси, отметив, что рынки теперь ожидают как минимум четыре дополнительных снижения ставок к сентябрю 2026 года. Прогноз столь же надежен, как прогноз погоды во время урагана. 🌪️

Немедленная реакция рынка была быстрой. Доллар США упал до самого низкого уровня с февраля 2022 года, в то время как акции остались вблизи рекордных максимумов. Американские горки без ремней безопасности. 🎢

Фьючерсные рынки закладывают как минимум два дополнительных снижения процентных ставок до конца года, при этом данные Kalshi показывают, что вероятность трех снижений превысила 60%. Это игра с экономикой, ставки в которой очень высоки. 🎲

Вероятность трех снижений процентной ставки резко возросла до более чем 63% на Kalshi.

Федеральная резервная система теперь, похоже, планирует снижать ставки на каждой оставшейся встрече в этом году.

Похоже, Трамп повлиял на Пауэлла.

— GURGAVIN (@gurgavin) 17 сентября 2025 г.

Что рынки вынесли из вчерашней речи Пауэлла?

Barchart отметил, что когда Федеральная резервная система снижает процентные ставки в пределах 2% от исторических максимумов фондового рынка, индекс S&P 500 исторически рос в 100% случаев в течение следующих 12 месяцев, в среднем на 14%. Статистическое чудо, если не обращать внимания на тот факт, что всё это карточный домик. 🏗️

Джурриен Тиммер из Fidelity сравнил этот момент с кризисом LTCM конца 1998 года, когда Федеральная резервная система во главе с Гринспэном смягчила денежно-кредитную политику в условиях сильного рынка, спровоцировав впечатляющее восстановление. Сравнение столь же уместно, как сравнение детской истерики с ядерным взрывом. 🧸💥

Криптовалютные рынки также внимательно следят за потоками ликвидности, аналитик Эш Крипто отмечает перспективы увеличения ликвидности в случае дальнейшего снижения процентных ставок. По его словам, это может привести к потенциальному росту цен на криптовалюты. Мечта криптоаналитика, если мечты строятся на песке. 🏖️

«Больше снижений [ставок] = больше ликвидности = рост», — написал аналитик. Мантра для отчаявшихся, если не для мудрых. 🙏

Призыв к осторожности

Тем не менее, не все убеждены, что снижение процентной ставки предвещает продолжительный бычий цикл. Марк Минервини утверждал, что шаг Федеральной резервной системы был лишь «символическим» снижением. Учитывая сохраняющуюся инфляцию, он считает маловероятным, что это спровоцирует агрессивное смягчение денежно-кредитной политики. Голос разума, заглушенный ревом рынка. 🎤

Снижение процентных ставок обычно является бычьим сигналом, особенно когда происходит вне рецессии. Но Федеральная резервная система снижает их в качестве превентивной меры, а не реагируя на явный спад. Эта разница имеет значение: она снижает вероятность агрессивного смягчения денежно-кредитной политики, что может уменьшить влияние на рынок, — отметил он. Предупреждение, такое же ясное, как гудок в шторм. 🌩️

В то же время экономисты издания The Conversation подчеркнули необходимость баланса: слишком быстрое сокращение может вновь разжечь инфляцию, а слишком медленное — привести к более резкому ухудшению ситуации на рынке труда. Это хождение по канату без страховки. 🎭

Ценовое давление, вызванное тарифами, усложняет ситуацию, особенно для домохозяйств с низкими доходами, которые тратят больше на импортные товары первой необходимости, стоимость которых сейчас растет. Жестокая ирония, если вам нравится наблюдать за страданиями бедных. 😒

Хенрик Зеберг, аналитик, давно изучающий цикличность рынков, предупредил, что рынки могут войти в эйфорическую фазу взрывного роста перед резким падением. Пророчество, такое же леденящее, как сибирская зима. ❄️

«Ликвидность сейчас только создаст более высокую вершину, с которой рынок может рухнуть», — написал он, проводя аналогию с поведением рынка конца 1920-х годов. Сравнение, столь же точное, как советский пропагандистский плакат. 🖼️

Что будет дальше

Расхождение между сильными рыночными техническими показателями и ослабевающими фундаментальными факторами ставит инвесторов в шаткое положение. Это хождение по канату без страховки. 🎭

Инвесторы полагают, что Пауэлл дал сигнал о дальнейших снижениях. На этом фоне настроения позитивные, по крайней мере, на данный момент, с акциями, достигшими рекордов, и криптовалютами, растущими в цене. Пузырь, готовый лопнуть, как бутылка шампанского на вечеринке. 🥂

На момент написания этого текста, стоимость первой криптовалюты составляла 117 107 долларов, в то время как вторая криптовалюта обменивалась по цене 4 572 доллара. Оба актива продемонстрировали силу после решения Федеральной резервной системы. Цифротая золотая лихорадка, если бы золото было волатильным. 💰

Несмотря на это, риски сохраняются и продолжают подрывать уверенность инвесторов. К ним относятся:

• Рынок труда ослабевает и входит в рецессию, 🚧
• Устойчивая инфляция, вызванная тарифами, и щепотка соли.
• Политические оттенки вокруг формулировки Пауэлла о «управлении рисками». 🧠

Если Федеральная резервная система снизит ставки слишком агрессивно, она рискует потерять доверие в борьбе с инфляцией. В то же время, рост безработицы может вынудить к более решительным действиям позже, если она будет действовать слишком осторожно. Танец с огнем, без очевидного выхода. 🔥

Поэтому, ближайшие несколько недель для более рискованных активов, таких как Биткоин, могут определяться оптимизмом, обусловленным ликвидностью. Однако это понимание того, что этот рост основан на шаткой почве. Карточный домик, если бы карты были сделаны из стекла. 🏗️

Стоит отметить, что сам Пауэлл признал, что Федеральная резервная система переживает «сложную ситуацию», в которой обе стороны ее мандата подают тревожные сигналы. История показывает, что в такие моменты рынки часто сначала растут, а затем расплачиваются за это. Это закономерность, предсказуемая, как восход солнца, если не обращать внимания на облака. ☀️

Смотрите также

• Будущее METH: Тенденции цен на криптовалюту METH

• Будущее LSETH: Тенденции цен на криптовалюту LSETH

• Акции привилегированные Ростелеком прогноз. Цена акций привилегированных RTKMP

• Будущее PENGU: Тенденции цен на криптовалюту PENGU

• Курс доллара к йене прогноз

• Курс доллара к рублю прогноз

• Курс доллара к шекелю прогноз

2025-09-18 10:37