Рынки
Что нужно знать:
- IBIT теперь контролирует ошеломляющие 57,5% активов под управлением биржевых фондов, инвестирующих в биткоин, что примерно соответствует проценту моего терпения, который я потерял из-за всей этой ситуации. 🎩💰
- Запуск опционов на ETF в ноябре 2024 года изменил рыночную структуру и профиль волатильности биткоина – ведь нет ничего, что говорило бы о «стабильности» больше, чем производный инструмент, настолько сложный, что даже философу понадобилась бы рюмка бренди, чтобы его понять. 🧠🍷
- Объем торговли опционами колеблется между 4 и 5 миллиардами долларов в день. Ах, этот сладкий, сладкий звук денег, бросаемых на бумагу. 💸
Аналитик Джеймс Чек и Unchained опубликовали отчет о текущей ситуации на рынке биткоина, наиболее интересным выводом из которого стал рост биржевых инвестиционных фондов биткоина (ETF), особенно успех iShares Bitcoin Trust (IBIT) и опционного рынка, который теперь поддерживает этот продукт. Как захватывающе! Можно сказать, это финансовый эквивалент хорошо сшитого костюма – невероятно эффектно. 👔
"Покупай, когда на улицах кровь", — сказал барон Ротшильд. Но не уточнил, чья. Заходи к нам, разбираться в хитросплетениях фондового рынка.
Читать Уоррена БаффеттаОтчет начинается с цитаты: ‘Опционы сейчас являются доминирующим деривативом по открытому интересу, превышающим 90 миллиардов долларов, затмевая фьючерсные рынки в 80 миллиардов долларов’. Поэтическая победа, если когда-либо она была. 📈
С момента запуска в январе 2024 года IBIT зафиксировал около 61 миллиарда долларов чистых притоков за 18 месяцев, что делает его одним из самых успешных ETF за всю историю. Можно сказать, что это скорее финансовый иллюзионист, достающий кроликов из шляпы, или, в данном случае, деньги из ниоткуда. 🎩🐇
Однако, доминирование ускорилось после запуска опционных ETF в ноябре 2024 года. Ах, магия опционов! Потому что нет ничего, что говорило бы «Я искушенный инвестор», как ставки на ставки. 🎲
Рынок опционов, предоставляющий инвесторам право, но не обязательство, купить или продать актив по установленной цене в течение определенного периода времени, значительно изменил потоки капитала. IBIT привлек 32,8 миллиарда долларов притока, в то время как конкуренты оставались на прежнем уровне с момента начала торговли опционами. История двух рынков: один процветает, а другой… вежливо снижается. 🚶♂️
В отчете говорится, что IBIT теперь контролирует 57,5% всех активов под управлением (AUM) биржевых инвестиционных фондов Bitcoin, по сравнению с 49% в октябре 2024 года, при этом на каждый доллар Bitcoin, находящийся в фонде, приходится примерно 40 центов открытого интереса по опционам. Для сравнения, FBTC от Fidelity, второй по величине ETF, примерно в 25 раз меньше IBIT по открытому интересу по опционам, составляя около 1,3 миллиарда долларов. История Давида и Голиафа, но с большим количеством электронных таблиц и меньшим количеством пращей. 🧾
Этот уровень активности сделал IBIT конкурентом Deribit, крупнейшей в мире биржи крипто-опционов, где ежедневные объемы торгов обычно составляют от 4 до 5 миллиардов долларов, согласно отчету. Поединок титанов, но с меньшим количеством мечей и большим количеством электронных таблиц. 📊
В отчете также упоминаются отчеты 13F, являющиеся ежеквартальными раскрытиями, требуемыми от управляющих инвестициями с активами свыше 100 миллионов долларов. Эти отчеты показывают, какие институты владеют ETF, позволяя другим использовать опционный рынок для шортинга или применения арбитражных методов для хеджирования волатильности. Это как игра в шахматы, но с большим количеством специальной терминологии и меньшим количеством пешек. 🏰
В целом, в отчете делается вывод, что профиль волатильности Биткойна существенно изменился в этом цикле, при этом ETF и рынки опционов на них служат основным фактором этих изменений. Революция в финансах, но с меньшим количеством революций и большим количеством таблиц. 📈
По нашему мнению, запуск опционов на базе спотовых ETF является пока недостаточно обсуждаемым, но крайне важным изменением в недавней рыночной структуре биткоина, – говорится в отчете. Мнение острое, как хорошо хранимый секрет, и тонкое, как кувалда. ⚒️
Смотрите также
- Курс евро к австралийскому доллару прогноз
- Акции Роснефть прогноз. Цена акций ROSN
- Курс доллара к рублю прогноз
- Курс доллара к шекелю прогноз
- Курс доллара к южнокорейской воне прогноз
- Курс евро к шекелю прогноз
- Курс доллара к мексиканскому песо прогноз
- Курс евро к рублю прогноз
- Будущее CRO: Тенденции цен на криптовалюту CRO
- Airdrop Tapswap — это следующее большое событие или просто очередное криптофиаско? 🤔
2025-09-29 15:38